沈炳熙 中国普惠金融联席会常务副会长，原汇金派驻农行董事，北京浙大校友会常务副会长暨金融分会会长，央行金融市场司原副司长。
去年12月，国务院常务会议决定了今年在全国金融方面的改革试点：一是浙江台州金融改革试点，主要是小微金融，或者为小微企业金融服务的试点;二是吉林省农村经济改革综合试点;三是广东、福建、天津，三个自贸区的改革试验。近日，“拯救、修复、繁荣”市场高峰论坛暨浙江大学求是金融汇2016年年会召开。本次论坛由杭州浙江大学校友会·求是金融汇以及恒天财富联合主办。
年会现场，中国普惠金融联席会常务副会长、北京浙大校友会常务副会长暨金融分会会长，原央行金融市场司副司长沈炳熙就这个热点问题为大家做金融改革新试点主题分享。
浙江台州金融改革试点
台州试点的内容主要有四项措施。一是建立专营机构;二是建立互联网的经营模式;第三，推动小微企业到国内外直接融资;第四，完善信用体系。
发展专营化的金融机构，是在现有的商业银行当中，建立一个专门向小微企业提供金融服务的一个部门。过去台州在这方面也做了很多工作，台州全市有221家小微企业经营服务专营机构。为什么要成立一个专营化的?现在银行、金融机构里要成立专营化的机构，它的好处实际上就是专业的事情由专业的机构去做。
第二，建立互联网金融服务新模式。浙江互联网业务，互联网“+”很多东西，互联网金融也做得相当不错。这里所说的在台州这个试验区当中要建立互联网金融的服务新模式，主要是在现有的金融机构当中利用互联网的技术开展金融服务。实际上在互联网+了以后，互联网金融最大的好处就是便捷，节约成本。但是纯粹的互联网企业做金融，它也有劣势，不足的地方。无论是从资金的实力，还是从金融的安全性，这个方面显然和银行还是有差距的。因此如果把银行和互联网服务的模式结合起来的话，它就可以产生一种新的效率。这个在台州，它的各家银行过去也有许多好的探索，包括各家银行基本都有自己的APP、微信公众号，实际上互联网金融的基本要素在这些商业银行当中都有体现。
第三，支持小微企业在境内外直接融资。实际上小微企业直接融资从某种意义上来说，它比间接融资更难。但是也并不是说不能做，过去台州也有一些小微企业，通过上市，尤其是现在新三板出来之后，对上市企业的规模基本上没有什么门槛了，对你的利润要求几乎没有太大的门槛，这个就是为它创造了条件。实际上台州过去的上市企业也不少。
除了在国内资本市场融资之外，也有一些境外渠道融资，特别是一些创新性的企业，它在资本市场上融资不一定通过上市发股票，现在许多私募基金，许多天使投资者也是可以通过资本市场对那些有前景的、有发展前途的小微企业直接融资。怎么能够使得这些融资很顺利的开展呢?这是很重要的内容，就是要建立信用机制。
现在我们央行有的征信系统，对于已经有借贷活动的企业就有记录。有的可能没有记录，它通过民间的借贷，没有记录。台州在这个方面也要去探索，通过什么方式可以建立起这种信用机制。
我个人觉得从这个试点中至少传递了以下几个信号，一是改善小微企业金融服务，成为明年金融改革的重要内容，这是传递了一个信息，一方面是因为大众创业、万众创新的形势需要的，另一方面，这些小微企业的问题，确实现在比较多，也是一个很重要的任务。
第二个信号，改变小微企业融资难的问题，需要多管齐下。从政策上要鼓励，特别是要促进各类金融机构加大对他们支持的力度，这是第二个传递的信号。
第三个信号，改善小微企业的金融服务需要从各地的实际情况出发。这种试验或者试点需要具有可复制性，否则的话我们如果只是强调当地的特点，没有复制性，那这个试点就没有意义，只能在这个地方，放在另外地方没有用了，那就失去了试点的意义。
吉林农村改革综合试点
吉林是一个以农业为主的省，经济也没有像浙江这么发达，尤其是最近这些年，整个“东北现象”，我们老说要振兴东北老工业基地。对于农村的金融体制改革来讲，内容就很多了，所以通盘考虑的话，放在这个省是有意义的。
吉林金融改革的试点第一项内容，就是要对农村的金融组织进行探索。现有农村的金融机构，本身门类已经很多了。但是在农村，目前在农村金融机构从它的覆盖量来说，还是不太高的，覆盖的面还不是太宽。现在主要的就是农村信用社，或者是农商行，因为农商行是在农村信用社基础上改制而成的。从农村金融的组织机构来说，还是有一个根据实际情况继续扩大和发展的问题，这是一个内容。
改革的试点方案提出了几个要点，一个就是农信社的改革要坚持县域法人地位不变、服务“三农”方向不变、支持民间资本参与农信社产权改革。因为现在很多地方的农信社都变成了农村商业银行。变成农村商业银行以后，有的地方把市里几个县并起来。像北京、上海，全市全部都是一家了，这个从全国来说是有问题的。因为现在农村的金融机构不缺大机构，而是缺小机构。
第二，要开展供应链的金融服务。供应链的金融服务，就是要把农村产供销整个过程所需要提供的金融服务联系起来。这样的话，可以减少金融风险。因为像这些地区，有些龙头企业，银行融资和农村生产合作社结合，以龙头企业为核心对农业产业链各环节提供融资服务方面有很多经验，对客户的情况更了解，而且金融也容易服务到位。
第三，扩大农业贷款抵质押担保物范围。把原来不能作为抵质押物的权益性的东西，怎么样通过法律的保障使得它也能够成为抵押物，原来没有这方面的经验可循，需要创新的。另外还有一些内容，包括优化农产品的保险产品。农业受自然条件影响比较大，对农业保险往往损失比较大。这个需要国家提供一些支持，你对农业提供保险，那你的税收应该减免，或者其它方面需要一些支持，这个具体要创造一些做法。
我觉得从吉林改革试点的内容来看，至少传递了下面几个信息。第一个信息，现在已经到了农村经营改革必须要整体设计，统筹安排，协调开展的阶段。第二，农村金融的综合改革必须从已经并正在继续发生巨大变化的农村生产经营实际出发。新型的农村生产经营组织正在出来。原来以家庭承包生产责任制作为基本的生产模式，这种东西正在慢慢地走到尽头。第三，农村金融改革的难点和要点是综合，台州的改革试点和吉林的改革试点当中都提出这个问题。
广东、天津和福建自贸区的金融改革
这三个地方自贸区的改革试验，实际上我理解的话也就是在一个特定的区域里面，按照国际通行的法律或者惯例，来处理国际经济合作的问题。
原来最早的上海自贸区，上海自贸区搞出来的东西，实际上在自贸区里就是国内的离岸市场。同样在广东、天津和福建，这几个地方是在上海自贸区建立以后建的自贸区。有些东西可以从上海自贸区那里去学，比如说负面清单制度，这个就是自贸区里一个很重要的。所谓负面清单，就是说你只要没有禁止他去做的事情，都可以做，这就是负面清单。
这三个省(直辖市)各自有各自的特点，譬如像广东，广东主要和香港、澳门毗邻，所以它的特点就是怎么能够在金融服务方面更好地服务这三地的金融往来。天津也有自己的特点，天津滨海新区相当一段时间当中倒了很多大型的制造业企业，很多设备是通过融资租赁引进的，这方面它有经验。建立自贸区以后，怎么能够把它的特点和自贸区的要求结合起来。福建主要是和台湾的交往问题。
从内容来看，三个省(直辖市)的自贸区是有特点的。大家可以留意看一下国务院常务会议决定里的一段话：支持广东、天津、福建自由贸易试验区，分别以深化粤港澳合作，发展融资租赁，推进两岸金融合作为重点。在扩大人民币的跨境使用，资本项目可兑换、跨境投融资等方面开展金融开发创新试点。
这段话我的理解是，前面说的就是三个省(直辖市)不同的特点。因为它们已经形成一套东西，不同的特点。后面讲的几个内容，就是要结合那些特点，大家都一起要来实现，要做的内容，后面是共性的，前面是各省的特点。我说说共性，第一个就是要扩大人民币的跨境使用。一般来说人民币的跨境使用首先往往是从边贸开始，在这个方面广东、福建都有比较好的基础。特别是今年人民币进入SDR的货币篮子以后，人民币在世界上的名声响起来了，比以前更响了。它不但作为很多国家和中国进行贸易当中的计价货币，结算货币。有些国家，马来西亚等国家还把人民币作为一部分的储备货币。
在这种背景下面，扩大人民币的跨境使用应该说是创造了很有利的条件。像广东、福建，因为毗邻港澳台，跨境使用扩大它的比重，这个应该是要努力去推的，这个实际上就为人民币国际化创造了条件。
第二，资本项目可兑换。应该说进入SDR的货币篮子以后，这个问题就变得更为紧迫了。因为货币的国际性，国际化程度提高了，我们想把人民币作为储备货币。这个需要可自由兑换，资本项目可自由兑换。当我想兑成其它货币时，你就能兑换，这是一个推进。
第三，跨境投融资的试点。我们知道现在跨境的投融资还是有一些管制的，外资要进来的话，直接投资基本上限制比较少。证券投资有额度，他要来投中国的A股，要有外汇额度。我们要出去投境外的证券，这个有QDR，也是有限额的。在自贸区里通过负面清单的方式，把这个限制先行取消，或者说减少。这样的话，哪些可以取消，哪些应该减少，这个要通过负面清单的方式来实现，这个可以在它的试验当中取得一些经验。
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